一、碳中和背景下光伏的重要性越来越强
碳中和路径逐渐清晰，成为国家长期战略规划。目前，我国碳减排目标已从相对目标进入 目标阶段。到年，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上,到年非石化能源电力要占总电力的90%。而从年到年，非化石能源占一次能源消费比重从13.8%上升至15.8%，年底，风电和光伏装机量仅有4.4亿千瓦，若要达到预定目标，非化石能源应用要持续提速。
主要新能源发电方式（图片来自于头豹研究院）
光照资源充足的中国光伏发电具有更优势。国家统计局表示，年并网太阳能发电装机容量2.53亿千瓦，增长24.1%。基于国内“碳达峰、碳中和”的目标，到年我国非化石能源占比将提高至20%，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上，且由于光伏较风力发电具有不受区位限制等优势，预计光伏发电将占风光发电总和的50%以上。我国各部委相继出具相关文件以支持“碳达峰、碳中和”目标的实现，国内未来光伏增量空间广阔。
二、光伏玻璃介绍
光伏行业产业链包括硅料、硅片、电池片、组件等，随着中国各个环节的核心厂商进行扩产计划，年中国硅片、电池片、组件产能全球占比约为97%、79%、71%。
光伏产业链（图片来自于头豹研究院）
（一）光伏玻璃是光伏组件重要组成部分，位于光伏产业链中游光伏玻璃构成光伏组件最外层结构，起到保护和透光作用。光伏玻璃是指用在太阳能光伏组件上的玻璃，起到保护电池片和透光的作用，保护机械强度较差的电池片破裂和易氧化生锈的电极，延长组件使用寿命，同时保证较高的透光率。光伏玻璃可以分为盖板（面板）和背板，构成了光伏组件的最外层结构。
光伏玻璃位于光伏产业链中游，下游客户为组件企业。从光伏产业链来看，光伏玻璃处于产业链中游；产业链上游为原材料，主要包括生产玻璃所需的石英砂和生产电池片所需的硅料；中游为光伏组件各部分的制造环节，主要包括电池片、光伏玻璃及其他辅材（EVA胶膜、铝 边框等）的制造环节；下游是将电池片、光伏玻璃用EVA胶膜密封，用铝边框和接线盒封装起来的光伏组件；终端应用领域，光伏组件与逆变器组合应用于光伏电站。
光伏玻璃在光伏产业链的位置
光伏玻璃选用超白玻璃，相比普通玻璃透光率更高光伏玻璃选用透光率高的超白玻璃，超白玻璃所需超白石英砂较为稀缺。光伏玻璃要求具有较高的透光率，透光率直接决定光伏组件的发电效率，超白玻璃是光伏玻璃原片的 选择。超白玻璃分为超白压延和超白浮法。根据生产工艺，超白玻璃分为超白压延玻璃和超白浮法玻璃。超白压延玻璃是采用压延工艺，利用压延机将熔融的玻璃液辊压成板状玻璃带，再经过退火得到玻璃原片。压延工艺制成的玻璃表面带有特殊花纹可以增加透光率，是目前光伏玻璃的主流产品。
超白玻璃的生产方法
三、我国光伏玻璃从依赖进口成长为引领全球
从年算起，光伏玻璃在我国经历二十年发展，经历了“外资企业主导，国内需求依赖进口”、“政策扶持光伏产业，国产化玻璃起步”、“规模技术引领全球”几个阶段。
1、-年光伏玻璃被外资企业主导。年之前，光伏行业本身发展速度不高，光伏玻璃需求较弱。国内市场被法国圣戈班、英国皮尔金顿、日本旭硝子、日本板硝子四家外资企业垄断，国产光伏玻璃的产品较少，国内的组件需要依靠高价进口国外的光伏玻璃产品。
2、-年福莱特、信义和南玻率先打破外企垄断，国产玻璃占一半全球份额。年是光伏玻璃国产化的开端，年6月福莱特引进 条t/d的光伏玻璃生产线，打破旭硝子、板硝子、圣戈班、皮尔金顿的垄断，10月南玻t/d产线点火投产。此后，国内企业不断扩大规模，在下游光伏行业需求的带动下，国产光伏玻璃快速发展，产能产量、销售额占全球比重不断提升，至年时中国已成为全球 的光伏玻璃生产国，占据约一半的全球份额。
3、年之后政策刺激带动需求爆发，国内企业开始海外建厂。年和年，美国和欧盟分别对中国光伏行业展开“双反”调查，国内光伏产业发展遭遇“ ”的阻碍。为应对美欧“双反”调查的不利影响，年下半年政府出台六项鼓励性政策，刺激光伏产业链发展。政策刺激下光伏玻璃需求增长较大，-年国内光伏玻璃销售额均实现25%以上的增长。至年时，中国光伏玻璃规模已占全球份额80%以上，国内企业也开始在海外布局产能，中国光伏玻璃行业实现从依赖进口到国产替代再到替代进口的转变。目前我国是全球 光伏玻璃产国，年光伏玻璃销售额.11亿元，全球占比85%；光伏玻璃产量4.66亿平米，全球占比86%。
中国光伏玻璃销售情况
四、装机量增长和双玻渗透率提升拉动需求
1、光伏装机量提升将带动光伏玻璃需求持续扩容
光伏发电大幅推广应用，组件作为核心产品，装机量保持持续增长态势。年，国内光伏新增装机量48.2GW，同比增长60.1%；全球预计达到GW。根据CPIA在《中国光伏产业发展路线图》中的乐观预测，年全球新增光伏装机量达到GW，国内新增装机量预计达到60GW以上，年至年复合增长率约9%。光伏玻璃的需求预计未来受益于光伏装机量的提升进一步扩容。
2、双玻组件渗透率5年有望翻倍增长，带来更大需求弹性
光伏组件根据背面材质可以分为双玻组件和单玻组件，单玻组件的背板材料大部分为不透光的复合材料（TPT、TPE等），目前单玻组件仍是主流，年单玻组件市占率70%左右，双玻组件占比29.7%；双玻组件采用玻璃替代了单玻组件的复材背板，双面采用玻璃封装。相比单玻组件，双玻组件的生命周期更长，耐候性和耐腐蚀性更强，衰减低于普通组件；发电效率更高，正面背面均有发电能力，背面可接受周围环境的反射光、散射光转换为电能，根据不同地面环境双面组件能够提高10%-30%的发电量。
双玻组件
五、年光伏玻璃供不应求，价格大幅上涨
“3.2mm的玻璃每平米均价从今年7月至今涨幅超过%。玻璃供应和价格‘失控’直接影响到组件制造企业的正常生产。当前的光伏产业因为玻璃产能短缺造成整个产业链的减产，甚至停产”这段话出现在《关于促进光伏组件市场健康发展的联合呼吁》一文中，这是在年11月4日，隆基股份、晶科能源、天合光能等6家光伏组件生产商向主管部门提出的申请书，“希望国家充分考虑目前行业面临的紧迫局势，放开对光伏玻璃产能扩张的限制”。
价格翻倍上涨
为啥要限制光伏玻璃的产能呢？年，受国内四万亿刺激政策影响，我国房地产市场快速发展，平板玻璃行业盲目扩张、重复投资情况严重，出现严重产能过剩。年出台的《工业和信息化部关于印发钢铁水泥玻璃行业产能置换实施办法的通知》，将光伏压延玻璃也列入产能置换范围，新增产能受到限制，光伏压延玻璃生产线从建设到产能释放约2年时间，年政策压制的新增产能在年开始显现出影响。
在行业的呼吁下，光伏玻璃置换问题得到了妥善解决，12月16日工信部《水泥玻璃行业产能置换实施办法（修订稿）》，有条件放开光伏压延玻璃产能限制，光伏玻璃不再实行产能置换。
政策对于光伏玻璃的变化
六、国内光伏玻璃产销现状
1、信义光能和福莱特是国内两大巨头
供给端来看，光伏玻璃行业呈现为双寡头格局，信义光能是光伏玻璃行业 大公司，截至年公司产能为t/d，吨，市占率达到33%；行业第二大为福莱特，产能达到t/d，市占率21%；前两大龙头合计占据光伏玻璃行业50%以上市场份额，且过去几年中CR2持续提升，从年的32%提升至年的54%。前五大市占率来看，过去几年也在持续提升过程中，-年CR5从36%提升至80%，年由于亚玛顿等原本没有光伏玻璃原片产能的企业新进入行业，CR5下降至75%。
前两大生产商占据超过50%的份额
2、国内扩产预期强烈
-年行业扩产规模较大，龙头扩产步伐更大，市场份额预计仍向龙头集中。年12月16日，工信部发布《水泥玻璃行业产能置换实施办法（修订稿）》并公开征求意见，明确光伏压延玻璃可不制定置换方案，光伏玻璃的产能限制有条件放开。产能限制放开后，在较高利润的吸引下，大量光伏玻璃产线开始筹建，根据现有的企业扩产计划，预计年和年分别有t/d和26t/d产能投放，年末行业内光伏玻璃产能将达到t/d，相比年产能增长94%，实现接近翻倍增长，年产能预计达到t/d，同比增长46%左右。
各家企业都在扩产
3、签订长协绑定客户，供应商认证周期长形成壁垒
组件对于光伏玻璃的质量稳定性、大批量供货能力有较高的要求，倾向于与光伏玻璃企业签订长期供货协议。对于玻璃企业来说，一方面绑定了客户资源，培养客户忠诚度，形成稳定的销售渠道，另一方面公司扩产后的产能利用率得到保障，带来了持续的营业收入。
近两年交付的产量很大
七、重点公司
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